習(xí)近平總書(shū)記在主持中共中央政治局以完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)為主題的第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)發(fā)表重要講話，在深刻闡明金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，就深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)等提出了明確要求，并特別強(qiáng)調(diào)要“深化對(duì)金融本質(zhì)和規(guī)律的認(rèn)識(shí)”“正確把握金融本質(zhì)”，這一講話為推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、走出中國(guó)特色金融發(fā)展之路指明了方向，為做好當(dāng)前及未來(lái)的金融工作提供了根本遵循，具有極其豐富的時(shí)代內(nèi)涵和十分重要的指導(dǎo)意義。

雖然在不同的時(shí)期、從不同的視角都能夠?qū)鹑谧鞒雒枋龊透爬?，比如?lián)結(jié)儲(chǔ)蓄與投資、配置資源與風(fēng)險(xiǎn)、平衡供給與需求、創(chuàng)造信用和價(jià)值等，但金融最為核心和關(guān)鍵的本質(zhì)還是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。也就是習(xí)近平總書(shū)記多次指出的，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。筆者認(rèn)為，在正確認(rèn)識(shí)和把握金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一本質(zhì)的基礎(chǔ)上，結(jié)合近年來(lái)國(guó)際金融發(fā)展的新趨勢(shì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的新特點(diǎn)，可以概括出當(dāng)代金融的三個(gè)核心功能。

第一，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能。習(xí)近平總書(shū)記指出，“金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力”。金融應(yīng)當(dāng)具備什么能力才能成為一國(guó)的核心競(jìng)爭(zhēng)力呢？很顯然，就是金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)融合發(fā)展并進(jìn)一步推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的能力。具體包括：其一，能夠基于信息優(yōu)勢(shì)和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)準(zhǔn)確把握各行業(yè)、各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展周期和前景，篩選出代表未來(lái)發(fā)展方向的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)；其二，能夠準(zhǔn)確定位這些行業(yè)和產(chǎn)業(yè)中的核心技術(shù)和領(lǐng)先技術(shù)，并盡可能地降低企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新融資的風(fēng)險(xiǎn)；其三，能夠基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)把握其市場(chǎng)地位和市場(chǎng)前景，并將金融資源配置到具有較大市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

第二，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理功能。預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于金融體系能夠自我轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)，而不是造成風(fēng)險(xiǎn)的外溢，也就是說(shuō)，能夠在一定程度內(nèi)抵抗風(fēng)險(xiǎn)壓力，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散甚至激化。金融對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化功能體現(xiàn)在：一是對(duì)企業(yè)等市場(chǎng)主體的信用風(fēng)險(xiǎn)的吸收能力，即當(dāng)一定數(shù)量的企業(yè)發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，金融體系不僅能夠平穩(wěn)運(yùn)行，而且能夠通過(guò)改進(jìn)金融契約等方式，提升篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)的能力，降低風(fēng)險(xiǎn)概率。二是對(duì)金融體系內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)傳染的吸收能力和抵御能力。各金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身產(chǎn)品和業(yè)務(wù)投放市場(chǎng)后的風(fēng)險(xiǎn)狀況始終在進(jìn)行及時(shí)監(jiān)測(cè)，利用相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬實(shí)驗(yàn)和壓力測(cè)試，評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)自身的金融風(fēng)險(xiǎn)存量、外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)沖擊時(shí)的危機(jī)概率，并針對(duì)產(chǎn)品漏洞和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取管理措施，或提高資本充足率，或增加風(fēng)險(xiǎn)撥備，或壓縮高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重，實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)管理。三是對(duì)金融損失的吸收能力。即當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并產(chǎn)生金融損失時(shí)，金融體系的風(fēng)險(xiǎn)撥備、存款準(zhǔn)備、最后貸款人貸款等制度，在一定程度上具有對(duì)金融損失的化解能力。

第三，對(duì)內(nèi)部缺陷的自我修復(fù)功能?，F(xiàn)代金融體系是一個(gè)有機(jī)的整體，需要具備較強(qiáng)的自我修復(fù)功能，這一功能至少體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)需求的變化，金融體系的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容能夠不斷進(jìn)行自主的改進(jìn)和優(yōu)化。習(xí)近平總書(shū)記提出“要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)體系、市場(chǎng)體系、產(chǎn)品體系”，就是這一功能的現(xiàn)實(shí)體現(xiàn)。二是由于金融周期及經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，導(dǎo)致金融體系發(fā)生大面積金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，系統(tǒng)內(nèi)部能夠及時(shí)響應(yīng)，并在自我修復(fù)的過(guò)程中不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范和管理能力。

從金融的本質(zhì)出發(fā)，為了更好地發(fā)揮金融的核心功能，促進(jìn)金融更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，必須切實(shí)做好以下幾個(gè)方面的工作。

其一，不斷完善金融制度。金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度，完善金融制度是突出金融本質(zhì)和遵循金融規(guī)律最為根本也最具有決定性的舉措?，F(xiàn)代金融制度的主要內(nèi)容包括：金融監(jiān)管制度、金融發(fā)展制度、金融穩(wěn)定制度。金融監(jiān)管制度界定金融準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)資格、業(yè)務(wù)范圍、信息披露、市場(chǎng)監(jiān)督等內(nèi)容；金融發(fā)展制度約束金融體系的發(fā)展速度和創(chuàng)新節(jié)奏，在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求積極創(chuàng)新的同時(shí)，還必須設(shè)計(jì)相應(yīng)的信息披露說(shuō)明、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容；金融穩(wěn)定制度界定了金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理途徑、金融風(fēng)險(xiǎn)防范及化解規(guī)則，能夠消除金融機(jī)構(gòu)自身存在的救助預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁預(yù)期，具有更強(qiáng)的激發(fā)金融市場(chǎng)主體活力、效率和彈性的能力。

其二，高效配置金融資源。金融供給本質(zhì)上屬于金融資源的配置范疇。由于金融的特殊性，政府代表國(guó)家對(duì)金融進(jìn)行監(jiān)管，通過(guò)金融準(zhǔn)入等方式?jīng)Q定著金融資源的配置或供給。因此，政府的監(jiān)管方向和路徑在相當(dāng)大的程度上決定著金融資源的配置效率。首先，要防止金融資源“脫實(shí)向虛”。金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行有必要通過(guò)控制企業(yè)的貸款規(guī)模、探索創(chuàng)新銀行貸款信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法等途徑，增強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，特別是增強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、三農(nóng)領(lǐng)域等的資金支持力度。其次，要切實(shí)解決金融發(fā)展不平衡不充分的問(wèn)題，促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)的融合發(fā)展，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和合規(guī)發(fā)展，促進(jìn)金融科技在各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的普及，促進(jìn)普惠金融和綠色金融的發(fā)展，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展。最后，要提高金融服務(wù)水平。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借助高科技和大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)了解、分析、掌握人們的消費(fèi)行為和消費(fèi)習(xí)慣，不斷發(fā)掘金融服務(wù)的新需要，建立和不斷完善多層次、結(jié)構(gòu)化的金融服務(wù)體系，尤其要關(guān)注民生領(lǐng)域，發(fā)掘民生類(lèi)金融服務(wù)，創(chuàng)新服務(wù)模式。

其三，打造金融人才隊(duì)伍。在一定意義上可以說(shuō)，人才隊(duì)伍、人才制度決定著金融制度的有效性、決定著金融功能的大小。因此，在確保政治素質(zhì)和個(gè)人品質(zhì)的基礎(chǔ)上，需要不斷地從一線業(yè)務(wù)、一線研發(fā)培育人才，為人才成長(zhǎng)提供更多的發(fā)展空間；需要不斷加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)一線人員的培訓(xùn)，提升其金融業(yè)務(wù)前沿技能，提高其開(kāi)放條件下的經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力。

作者：何德旭（中國(guó)社會(huì)科學(xué)院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長(zhǎng)）

《光明日?qǐng)?bào)》（ 2019年04月02日 11版）