來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 發(fā)布：2018-12-20 14:44:12
自12月10日工信部向基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)發(fā)放5G系統(tǒng)試驗(yàn)頻率使用許可以來(lái)，近期國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商也紛紛加快布局的腳步，以期在即將全面到來(lái)的5G浪潮中搶占先機(jī)。
具體來(lái)看，12月12日，中國(guó)移動(dòng)北京分公司已經(jīng)攜手華為率先在北京市國(guó)貿(mào)CBD完成了4.9GHz頻段的5G基站測(cè)試及驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)單用戶下載速率2.8Gbps。北京移動(dòng)相關(guān)人士表示，4.9GHz首站開通，可以有力地加快推進(jìn)5G 4.9GH在產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，同時(shí)也標(biāo)志著北京移動(dòng)5G技術(shù)的試驗(yàn)測(cè)試環(huán)境搭建及5G業(yè)務(wù)應(yīng)用示范進(jìn)入了新的階段。
中國(guó)聯(lián)通也在頻譜分配落地之后做出迅速反應(yīng)，在上周五舉行的2018年“中國(guó)聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大會(huì)終端分論壇”上，聯(lián)通公布了5G終端策略。明確將實(shí)施5G終端合作保姆式一站服務(wù)，并在導(dǎo)入期和快速發(fā)展期內(nèi)整合100億元權(quán)益賦能、100億元金融賦能、10億元平臺(tái)補(bǔ)貼，保障中國(guó)聯(lián)通5G商用終端規(guī)模。
中國(guó)電信方面，中興通訊與中國(guó)電信廣州研究院日前完成全球首個(gè)SA（獨(dú)立組網(wǎng)）架構(gòu)下4G與5G網(wǎng)絡(luò)協(xié)同雙向互操作測(cè)試。中國(guó)電信認(rèn)為，SA方案可基于目標(biāo)網(wǎng)絡(luò)支持網(wǎng)絡(luò)切片、邊緣技術(shù)等5G網(wǎng)絡(luò)新特性，同時(shí)避免頻繁的網(wǎng)絡(luò)改造，降低組網(wǎng)復(fù)雜度，簡(jiǎn)化終端實(shí)現(xiàn)。
分析人士指出，近期三大運(yùn)營(yíng)商動(dòng)作頻現(xiàn)，不斷加大在5G研發(fā)、基站試驗(yàn)、終端規(guī)劃等方面的投入，將帶動(dòng)下游產(chǎn)業(yè)鏈走進(jìn)一輪較長(zhǎng)時(shí)間的景氣周期，相關(guān)上市公司預(yù)計(jì)將從中受益，相關(guān)主題投資機(jī)會(huì)有望再度站上風(fēng)口。
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，12月份以來(lái)，5G概念板塊期間整體呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，但板塊中仍有55只成份股期間實(shí)現(xiàn)逆市上漲。具體來(lái)看，東方通信（32.74%）、南京熊貓（26.09%）、銘普光磁（23.82%）等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅居前，均達(dá)到20%以上，包括東信和平（19.76%）、海特高新（17.11%）、春興精工（15.14%）、盛路通信（14.06%）、劍橋科技（13.52%）等在內(nèi)的14只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)上漲也均超過(guò)10%。
資金面上，月內(nèi)5G板塊中共有21只個(gè)股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中，世紀(jì)鼎利、天邑股份、光弘科技、中利集團(tuán)、吉大通信、新易盛、深南股份等7只個(gè)股期間均受到2000萬(wàn)元以上大單資金集中搶籌，上述7只個(gè)股月內(nèi)合計(jì)吸金3.71億元。
業(yè)績(jī)方面，目前已有63家5G產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司披露了2018年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到44家，占比接近七成，其中，三維通信、中京電子、滬電股份、躍嶺股份、東山精密、世嘉科技等6家公司年報(bào)凈利潤(rùn)均有望實(shí)現(xiàn)同比翻番。從預(yù)告凈利潤(rùn)上限來(lái)看，上述年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中，鵬鼎控股、立訊精密、合力泰、東山精密等4家公司均預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤(rùn)達(dá)到10億元以上，盈利能力較為顯著。
對(duì)于5G板塊的未來(lái)布局策略，萬(wàn)聯(lián)證券指出，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，4G牌照發(fā)放后的兩年是4G基站的建設(shè)高峰期，也是4G手機(jī)快速滲透的時(shí)期。隨著三大運(yùn)營(yíng)商的積極布局，預(yù)計(jì)5G牌照發(fā)放后的1年至2年也將成為基站建設(shè)和5G手機(jī)滲透的黃金期。由于5G所需的基站密度遠(yuǎn)大于4G，對(duì)材質(zhì)也提出更高的要求，所以5G基站的建設(shè)將帶動(dòng)通信PCB量?jī)r(jià)齊升。相比于4G手機(jī)，5G手機(jī)的天線和射頻前端用量將大幅增加。短期內(nèi)基站PCB、手機(jī)天線和射頻前端等細(xì)分領(lǐng)域?qū)?yōu)先享受5G紅利。
